國家發(fā)展改革委2022年11月29日發(fā)布公告，對《企業(yè)投資項目可行性研究報告編制參考大綱（征求意見稿）》進行公開征求意見。這是對為加強對項目前期工作的指導和規(guī)范，進一步提高項目前期工作的水平，經(jīng)深入調(diào)研和廣泛征求意見，在2002 年印發(fā)的《投資項目可行性研究指南（試用版）》基礎上，國家發(fā)展改革委研究起草的系列規(guī)范性文件?！镀髽I(yè)投資項目可行性研究報告編制參考大綱（征求意見稿）》全文如下。

《企業(yè)投資項目可行性研究報告編制參考大綱》

（征求意見稿）

        一、項目及企業(yè)概況

     （一）項目名稱

       項目全稱及其簡稱，概述投資項目建設地點、目標定位、主要建設內(nèi)容和規(guī)模、主要建設方案、主要技術經(jīng)濟指標等內(nèi)容。

     （二）企業(yè)概況

簡述企業(yè)基本信息、企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和總體能力，有關金融機構支持和政府批復等內(nèi)容。如果是國有企業(yè)，應說明其主責主業(yè)。

       二、項目需求及產(chǎn)出方案

     （一）企業(yè)戰(zhàn)略需求分析

       通過分析評價企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，論述企業(yè)戰(zhàn)略對擬建項目的支撐程度和擬建項目對促進企業(yè)戰(zhàn)略實現(xiàn)的意義，評價項目投資與企業(yè)戰(zhàn)略目標的一致性等。

     （二）項目市場需求分析

       分析項目所在行業(yè)的業(yè)態(tài)、市場環(huán)境和容量、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈、產(chǎn)品或服務價格，結合企業(yè)自身情況，評價項目產(chǎn)品或服務的競爭力，提出市場營銷策略方向。

     （三）項目商業(yè)模式

       明確項目投資目的，分析擬建項目收入來源和結構，判斷項目是否具有充分的商業(yè)可行性和金融機構等相關方可接受性。結合當?shù)卣蛳嚓P單位可以提供的條件，提出商業(yè)模式及其創(chuàng)新需求，研究項目綜合開發(fā)（XOD）等模式創(chuàng)新路徑及可行性。

     （四）政策符合性分析

       論述擬建項目建設背景和前期進展情況，與國家發(fā)展戰(zhàn)略、相關規(guī)劃以及產(chǎn)業(yè)政策的符合性。對標行業(yè)和市場準入標準，判斷擬建項目是否符合相關條件。

      （五）項目產(chǎn)出方案

       闡述擬建項目總體目標及分階段、分領域目標，提出擬建項目建設內(nèi)容和規(guī)模，確定項目產(chǎn)品或服務方案。

        三、項目選址與要素可獲得性

     （一）項目選址方案

       選定擬建項目場址及其建設條件，通過場址方案比選，確定最佳或合理場址方案。明確擬建項目場址的土地權屬類別、占地面積、土地利用狀況、占用耕地情況、取得土地方式等內(nèi)容。

     （二）要素保障能力分析

       分析擬建項目規(guī)劃建設條件、用地現(xiàn)狀和規(guī)劃條件，當?shù)氐乃Y源、能耗、碳排放強度和污染減排指標控制要求及保障能力等。

    （三）征地補償安置方案

       對于涉及征地補償安置的項目，應根據(jù)國家有關政策法規(guī)規(guī)定及當?shù)貙嶋H情況，明確征地補償安置的原則、范圍和方式，明確相關實物量指標，提出移民生產(chǎn)生活安置和搬遷規(guī)劃。

       四、項目建設方案

     （一）項目技術方案

       簡述項目技術來源及其實現(xiàn)路徑，確定項目生產(chǎn)方法、工藝流程和應用技術。對于關鍵核心技術，需要分析其知識產(chǎn)權和自主可控性。如果關鍵技術源于國外進口，需要關注可能存在的“卡脖子”技術風險，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全穩(wěn)定。

     （二）項目設備方案

       綜合比選確定建設項目主要設備的規(guī)格、性能參數(shù)和數(shù)量、來源和價格，提出關鍵設備推薦方案及進口設備國產(chǎn)化替代狀況。利用和改造原有設備的，提出改造方案及其效果。涉及超大型、超重、超高設備，研究提出相應的運輸和安裝的技術措施。

     （三）項目工程方案

       通過綜合比選確定擬建項目的建設標準、工程總體布置方案、主要建筑物和系統(tǒng)的設計方案。

     （四）資源開發(fā)方案

       對于資源開發(fā)類項目，應依據(jù)資源開發(fā)規(guī)劃、可開發(fā)量、自然品質(zhì)、賦存條件、開發(fā)價值等，研究制定資源開發(fā)和綜合利用方案，評價資源利用效率。

     （五）建設管理方案

       提出項目建設組織模式、控制性工期和分期實施方案，確定項目建設是否滿足投資管理合規(guī)性要求。如果涉及招標，明確招標范圍、組織形式和招標方式等。

       五、項目運營方案

      （一）生產(chǎn)經(jīng)營方案

       對于產(chǎn)品生產(chǎn)類企業(yè)投資項目，基本確定擬定建設項目的產(chǎn)品質(zhì)量安全保障方案、原材料供應保障方案、燃料動力供應保障方案以及維護維修方案，評價生產(chǎn)經(jīng)營有效和可持續(xù)性。

       對于運營服務類企業(yè)投資項目，明確擬建項目運營服務內(nèi)容、運營服務標準、運營服務流程、運營服務計量和運營維護與修理方案等，基本確定運營服務方案，評價運營服務效率。

      （二）安全保障方案

       分析項目運營管理中存在的危險因素及其危害程度，建立安全評價體系，設置安全管理機構，明確安全生產(chǎn)責任要求，提出相應的防范措施，制定項目生產(chǎn)安全應急預案。

     （四）運營管理方案

       簡述擬建項目的執(zhí)行機構設置方案，明確項目治理結構要求，包括項目負責人的專業(yè)能力、員工配置標準、薪酬以及選聘方案和培訓計劃等，闡述項目績效標準、激勵獎懲機制及績效評價結果應用等要求。

       六、項目融資與財務方案

      （一）項目投資估算

       說明投資估算編制依據(jù)，估算項目建設投資、流動資金、建設期融資費用，建設期內(nèi)分年資金使用計劃，編制相關表格。

     （二）財務盈利能力評價

       估算項目營業(yè)收入和補貼性收入及各種成本費用，分析項目的現(xiàn)金流入和流出情況，評價項目的財務盈利能力。

     （三）項目融資方案

       比較項目融資和企業(yè)主體融資模式，結合企業(yè)自身能力，分析項目資本金和債務資金來源及結構、融資成本以及資金到位情況，評價項目的可融資性。結合環(huán)境-社會-治理（ESG）責任投資要求，評價項目獲得綠色金融、綠色債權支持的可能性。對于基礎設施項目，研究提出項目建成后通過不動產(chǎn)投資信托基（REITs）盤活存量資產(chǎn)、實現(xiàn)資本金退出的可能性。如果企業(yè)擬申請政府投資補助或貼息，還應根據(jù)相關要求研究提出申請投資補助或貼息的資金額度。

     （四）債務清償能力評價

       按照負債融資的期限、金額、還本付息方式等條件，編制預測的項目借款償還計劃表等財務報表，計算償債備付率、利息備付率、借款償還期等債務清償能力評價指標，從而判斷項目支付利息及償還債務本金的能力。

     （五）財務持續(xù)能力評價

       根據(jù)投資項目財務計劃現(xiàn)金流量表，統(tǒng)籌考慮企業(yè)整體財務狀況、總體信用及綜合融資能力等因素，判斷擬建項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營及資金鏈安全。

       七、項目影響效果評價

      （一）資源和能源利用效率評價

       分析論證擬建項目所需消耗的資源品種、數(shù)量、來源情況，提出資源綜合利用方案和資源節(jié)約措施；分析采取節(jié)能措施后的能源消耗總量和強度指標，評價項目節(jié)能方案是否符合當?shù)毓?jié)能審查要求。

     （二）生態(tài)環(huán)境和“雙碳”目標影響評價

       分析擬建項目所在地的生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀，分析項目污染物排放、生態(tài)環(huán)境保護等影響，論證綠證交易、碳交易等市場化工具應用的可能性及實施路徑，評價項目碳排放水平、固碳量與中和程度以及對當?shù)亍半p碳”目標的影響。

     （三）經(jīng)濟影響評價

       對于具有明顯外部效應的企業(yè)投資項目，論證項目費用效益或費用效果，以及項目對宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟可能產(chǎn)生的影響，評價擬建項目的經(jīng)濟合理性。

     （四）社會影響評價

       通過社會調(diào)查和公眾參與，識別項目主要社會影響因素和關鍵利益相關者，分析不同目標群體的訴求及其對項目的支持程度，評價項目在促進企業(yè)員工發(fā)展、社區(qū)發(fā)展和社會發(fā)展等方面的社會責任，提出減緩負面社會影響的措施和行動方案。

       八、項目風險管控方案

      （一）項目風險識別和管控方案

       識別項目市場需求、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈、融資環(huán)境、建設運營、財務盈利性、生態(tài)環(huán)境等方面的主要風險，分析其發(fā)生的可能性和造成損失，判斷各風險后果的嚴重程度及其可控性，提出對主要風險因素的防范和化解措施。

    （二）重大項目社會穩(wěn)定風險管控方案

       針對擬建項目直接關系人民群眾切實利益且涉及面廣、容易引發(fā)的社會穩(wěn)定問題，進行風險評價并提出“鄰避”問題的應對措施。

     （三）項目重大風險管控應急預案

       根據(jù)前述風險評價，對于存在重大風險的企業(yè)投資項目，應專題研究制定應急預案。

       九、研究結論及建議

     （一）主要研究結論

       歸納總結擬推薦方案的項目建設內(nèi)容和規(guī)模、建設和運營方案、投融資和財務效益、評價環(huán)境-社會-治理（ESG）責任投資效果和風險，提出項目是否可行的研究結論。

      （二）問題與建議

       指出項目可能存在的問題，提出相關措施建議。

       十、附表、附圖和附件

       根據(jù)項目實際情況，按照相關規(guī)范要求，確定可行性研究報告的附表、附圖和附件等內(nèi)容。

       以上為《企業(yè)投資項目可行性研究報告編制參考大綱（征求意見稿）》。

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